中国26个月来首次增持黄金 多国掀囤金潮,你该

作者:浙江理财大赛 文章来源:未知2020-06-08 11:04

购买黄金的浪潮将在冬天到来。黄金市场的春天还远吗?

首先,其他国家的央行购买黄金:随着2018年接近尾声,中国黄金储备为5956万盎司,环比增长32万盎司(约9吨),这是自2016年11月以来的首次增长。2018年,匈牙利央行32年来首次增持黄金,增持量达到10倍。波兰央行也将其黄金储备增加到35年来的最高水平。

第二,潜伏在黄金交易所交易基金市场的伏地魔:经历了2018年第三季度黄金价格下跌的考验,潜伏在黄金交易所交易基金市场的投资老板们开始分享押注黄金带来的喜悦。2018年12月,国际金价上涨了约4%,远远超过前两个月。汇丰银行最近将其2019年国际黄金平均价格预测上调至1,314美元/盎司,保持2020年1,345美元/盎司的国际黄金平均价格不变。

世界上最大的对冲基金布里奇沃特(Bridge Water)持有390万股SPDR黄金股份,而著名对冲基金经理约翰保尔森旗下的保尔森公司持有432万股SPDR黄金交易所交易基金(GLD)股份。

那么,黄金购买季节到了吗?

  人民银行时隔26个月出手列国央行竞相囤黄金

回顾中国的黄金储蓄数据,自1978年以来的40年间,黄金储蓄总量增加了20倍。其中,2015年6月至2016年10月,增幅高达16。然而,在接下来的26个月里,股票价格没有上涨。

最新数据显示,2018年12月底,中国黄金储备为5956万盎司,11月底为5924万盎司,这是自2016年11月以来的首次增长。外管局指出,年末,在汇率转换和资产价格变动的共同影响下,非美元货币和银行对美元汇率小幅上升,主要国家债券价格上涨,外汇储蓄规模小幅上升。

不仅仅是中国,从2018年开始,一些已经萧条多年的央行也开始购买黄金。

根据世界黄金协会的要求,2018年第三季度,各国央行购买黄金数量大幅增加,全球央行黄金储蓄增加148.4吨,同比增长22%。无论是从第一季度还是从今年年初到现在,这都是自2015年以来的最大增幅。黄金是央行外汇储蓄的主要组成部分。根据国际货币基金组织的数据,截至2018年上半年,各国央行持有的黄金总量约占全球外汇储蓄的10%。

例如,2018年,匈牙利央行32年来首次增持黄金,增持量增加了10倍,从3.1吨增至31.5吨。此外,波兰央行也大幅增加黄金储备,达到35年来的最高水平。经过多年努力,印度、印度尼西亚、泰国和菲律宾也在2018年上半年进入了黄金市场。

由于持有量的持续增长,俄罗斯央行的黄金储蓄超过了中国,跃居世界第六位。截至2018年9月,世界黄金协会发布的数据显示,俄罗斯官方黄金储备为1970吨,中国大陆全国为1842.6吨。从其外汇储备份额来看,俄罗斯的数据为17%,低于美国和德国,而中国大陆的黄金储备仅占外汇储备的2.3%。

支持银行金融市场业务中心研究与增长部主任陆逸风在接受《每日经济新闻》采访时透露:“在美元指数和美股有望下跌、美国国债收益率曲线出现逆转的情况下,全球非美元安森资产短缺,增加黄金储备是央行的正常选择。从长期来看,购买黄金也是资产组合回报平衡中的一个常数。”

对于未来黄金增持是否会继续,陆逸风认为,与美国的黄金储备相比,为实现人民币国际化,央行将在同一时间继续增持,但增持的时机将视情况而定。

截至2018年9月,美国官方黄金储备增加了8000吨。根据业内人士的计算,作为世界第二大经济体,以美国的黄金储备为参照,中国的黄金储备将超过美国

摩根大通的数据显示,全球央行的黄金储备将继续增加。各国央行今年可能会增加约350吨黄金储备,2019年再增加300吨。

国际金价走势与中国黄金储备增加

  金融需求、避险需求下黄金正值价钱修复期

在央行购买黄金的背景下,世界黄金协会暗示,美元主导的体系将逐渐向多元化体系转变。

华安基金指数及量化投资部首席经理徐志言暗示:“央行是主要黄金储备之一。作为一种硬币信贷,黄金是一种全球硬通货资产,其在外汇中的影响非常重要。从历史的角度来看,金融危机后,各国出现了黄金存款的净流入(金本位后,由于历史原因出现了净流出期),这对外汇存款的分离起到了很好的作用。”

徐志言还分析称:“从2018年4点开始,主要影响和制约金价的美国加息预期明显减弱。这一变化趋势将在2019年继续。此外,全球风险状况仍在继续,预计2019年黄金市场将更加乐观。”在它看来,在金融和安全港的需求下,黄金正处于价格复苏时期。

陆逸风认为,“去美元化”正在全球范围内展开。随着央行增持黄金,它不想对黄金价格产生重大影响。据估计,金价近期不会大幅波动,但中美近期会谈的影响将会更大。然而,鉴于美国加息预计将削弱这场比赛,黄金价格有可能在第一季度出现大幅上涨。他估计,金价可能会在短期内出现回调,或者出现阻力。在2019年下半年,或许四小时汇率将是金价上涨的最佳时机。

从需求方面来看,包括央行黄金储备在内的需求肯定会对黄金产生积极影响。从实物黄金的需求来看,黄金首饰的消费继续增加,而金条的销售继续下降。

2018年上半年,全国黄金实际消费量为541.22吨,同比增长0.31%。其中,黄金首饰351.84吨,同比增长6.37%。金条为133.61吨,同比下降15.65%。金币为4.10吨,同比下降18%。工业及其他51.67吨,同比增长13.84%。

许志炎建议,个人投资者应避免参与有杠杆和担保金的产品。最好的形式是与真金挂钩的资产,如黄金交易所交易基金,它可以在证券账户中持有,由真金支持,更适合普通投资者购买。

近40年国际黄金价格趋势(美元/盎司)

  “守得云开见月明”桥水基金苦守黄金ETF

记者注意到,自去年12月以来,加入合同和持有黄金的乐趣不断增加。数据显示,截至1月7日,黄金交易所交易基金市场持有量为796.78吨,总价值为330.9亿美元。自2018年10月以来,黄金ETF市场头寸增加了近70吨。自12月8日以来,黄金交易所交易基金头寸增加了37.05吨。

黄金交易所交易基金是美国最受欢迎的黄金投资形式。其头寸变化可以反映市场情绪的变化。黄金交易所交易基金头寸的变化也代表了黄金市场买卖的变化。头寸的增加表明购买增加,市场对黄金的看涨情绪升温,这对黄金价格有利。

随着黄金牛市升温,潜伏在黄金交易所交易基金市场的投资巨头忠实的妻子被允许这样做。

彭博引用的HFRX全球对冲基金指数显示,2018年全球对冲基金平均下跌6.7%。相比之下,标准普尔500指数下跌4.4%。尽管许多投资基金没有良好的交易分析,但bridge water的旗舰“纯阿尔法”基金今年获利颇丰。

英国《每日经济新闻》最近援引了解爱情的人士的话说,去年,布里奇沃特的旗舰“纯阿尔法”基金的市场回报率为14.6%,为5年来最高,2017年仅为1.2%。桥水基金由雷伊达里奥创立,规模达1600亿美元。第三季度,侨水继续持有SPDR黄金股份,持有390万股。SPDR黄金股份公司是世界上最大的黄金交易所交易基金。

此外,巧水还拥有世界

事实上,桥水一直青睐黄金。达里奥在2017年披露,由于地缘政治风险的上升,每个投资者都应该考虑设定5%至10%的黄金资产作为对冲。

同样潜伏在黄金交易所交易基金市场的是著名的对冲基金经理约翰保尔森,他的鲍尔森公司持有432万股SPDR黄金交易所交易基金(GLD)。据报道,2018年该行业资产损失2500万美元。然而,这些投资老板在第三季度经历了金价下跌的考验,并开始分享押注黄金带来的喜悦。

作为一个受欢迎的投资者,囤积黄金是必须的。你能看出哪些是黄金上市公司吗?

自2018年第三季度末以来,截至1月8日,尽管上证综指下跌了约10%,但a股领先的黄金股表现优于大盘,同期山东黄金和CICC黄金上涨逾20%,而国际黄金上涨7.8%。

具体而言,在去年第四季度以来的六大黄金股中,山东黄金、CICC黄金、湖南黄金和恒邦的股价分别上涨23.32%、20.91%、18.51%和3.32%,紫金矿业和西部黄金的股价分别下跌14.85%和8.43%。