在a股上市的第一天,外部因素频繁地吹来“暖风

作者:浙江理财网 文章来源:未知2020-06-04 13:05

春节长假后的第一个工作日,a股市场“开局不错”。两市重量级和主题类股全面走强,深证各指数涨幅均超过3%。这背后有许多原因,如政策盈余的释放、中长期资金的加速买入、上市公司盈利能力的不断提高等。

在猪年的第一个工作日,a股市场有了一个良好的开端。

截至2月11日,上证综指收于2653.90点,上涨1.36%,至13730.7亿元。深证指数收于7919.05点,上涨3.06%,至1825.59亿元。创业板收于1316.10点,上涨3.53%。就工业而言,通讯、农业、畜牧业和渔业、软件、钢铁和其他行业都是最大的受益者。主题包括5G概念、猪肉概念、3D玻璃概念、苹果概念、数字中国概念、国产软件概念、燃料电池概念等。表现突出。

 a股“开局良好”的动机在哪里?

  多前提促A股走强

从短期和总体状况来看,“a股启动”涉及三个内部前提。

首先是时间的同一性。国泰基金相关部门官员认为,春节过后,市场仍处于“不开工”的“窗口期”。市场很容易激动,市场将从外资转向内资驾驶。据估计,本轮反弹的第一个特征是估值修复。

第二是利润和亏损的消化。交通银行施罗德基金(Bank of Communication Schroeder Fund)战略分析师马涛认为,自2019年以来,a股增长领域的商誉减值和业绩爆炸风险已基本消除。市场轻装上阵后,投资价值开始显现。

节日前,a股再次企稳。招商局基金首席宏观策略分析师姚爽透露,假日前一周的a股市场趋势显示,基本面继续受到冲击,行业间存在显著差异。表现优异的蓝筹股得益于外资的持续流入,表现较好。得益于外资的大量流入,受外资青睐的品种,如酒和家用电器,值得特别关注。

北京灰色资产(Beijing Gray Assets)首席经理兼投资总监张克星认为,在2019年3月经济数据和上市公司业绩公布之前,a股仍有望保持相对强劲。此外,自1月份以来,a股已连续几天调整,累计调整幅度较大。养老基金、保险基金、外资等中长期基金购买速度加快。a股下跌的势头越来越小,上升的头寸越来越多,对外部头寸的预期越来越乐观。

  政策盈余加快落地

a股“成功”背后的另一个驱动力是政策利润。

2018年以来,全年宏观调控政策顺利完成,供给侧分配改革进一步推进,改革开放力度加大,中美经贸摩擦稳步化解,上市公司盈利能力不断提高,为a股“开局良好”奠定了坚实基础。

随着2019年科学创新委员会和试点登记制度等一系列新创新的实施,以及国有企业的转型,a股市场的宏伟投资者也感受到了进行创新开放的决心和决心。

风信息统计:截至2月11日,2523家a股上市公司披露了2018年业绩预测。排除20多家业绩不确定的公司,有1,528家公司表现良好(包括亏损、持续盈利、首次盈利等)。),约占3580家上市公司的42%,约占公布业绩预测的公司总数的60%。从2月份的披露日期来看,沪深两市将有63家上市公司在2月份披露2018年度报告结果,其中46家对2018年度报告结果表示满意,占73.02%。

马涛认为

招商基金副经理王华认为,2019年上市公司业绩增长的布局特征比较明显:一是值得期待上一代制造业、现代企业和消费的升级,但奇怪的是新举措得到了支持,如5G、工业互联网、物联网等。第二,继续推进的行业,如新能源和子行业龙头企业的渗透率和替代率可能有明显的结构性改善。第三,原材料价格明显降低,企业继续自动清仓,这肯定有助于提高中游企业的盈利能力。总体而言,2019年的风险偏好和无风险利率正朝着有利于市场的方向增长。

 外部身分频吹“暖风”

除了内部永久和短期地位之外,外部地位也不应被忽视。张克星认为,2019年第一季度,a股正处于相对复苏或强劲反弹的“窗口期”。美股和港股在经历了早期的涨跌之后,出现了反弹的趋势。外围市场的复苏和稳定为a股带来了相对积极的商业环境。

马涛认为,在春节假期时代,以美国股票为代表的海外股市呈现出涨跌趋势。信息技术、公用事业和基本消费部门引领潮流,原材料、能源、石油和天然气以及可选消费部门引领潮流。这种行业组合主要表明海外经济势头需要加强,政治地位不确定性增加的现实。尽管美联储在2019年1月底的利率会议上发布了非常宽松的货币政策立场,但仅靠流动性不足以完全平抑经济波动。因此,美国股市的走势总体上呈现出高位下跌的趋势,并没有出现大幅上涨或下跌。

招商基金国际交易部主任白海峰认为,摩根士丹利资本国际指数将在2月底发布是否将a股纳入系数从5%上调至20%,预计今年将为a股带来4200亿元的增量资本。由于预期外国资本将继续流入,自1月初以来,诸如食品和饮料等白马股的趋势有所加强。此外,在过去一周,国内a股市场收盘,外部市场整体趋势显示出小幅震荡。在假期前一周,国际资本加速进入香港股市。恒生指数的调整势头迅速得到遏制,开始企稳回升。所有这些头寸都有利于a股的稳定和上行。